机械密封时机巨大国产代替布局逐步明亮

  开篇先讲一条新闻，或许咱们也重视到了：以滴滴、boss直聘、运满满、卡车帮为首的渠道，公开盗取用户个人信息，被要求下架整治。

  利好的有两块，一种原因是他们的友军，另一方面则是网络安全版块，例如深服气、奇安信、启明星斗等。

  而组织是比新闻更超前的风向标。每天都来看文的朋友们应该有形象，我在上星期四就剖析过国民技能，这是量化指数得出的股票，触及网安方面。

  我在文中很清晰的表明了并不看好这支股，但也持了5手。从上星期四到今日，国民技能给我带来了12多个点的收益。

  假如人的要素占比较高，商场上的任何风吹草动都会对股价有影响。心情导致人的判断才能不如大数据，这是炒股没办法避免的下风。

  而只需咱们框定了一个规模，让机器遵从人的目标挑选，得出的成果就会愈加沉着客观，将片面心情上的害怕、害怕、贪婪都消化成了决议计划。

  一通密封和中密控股之间黏黏糊糊的版权官司，生动出现了片面要素炒股难以避免的非系统性危险。

  中密控股上星期五承受了招商证券的调研，六月下旬以来，中密是组织频频访问的公司。

  中密是组织重仓股，除了施罗德和瑞银两家外资，还有15只明星基金持仓，包含易方达价值精选和朱少醒办理的富国天惠。

  但中密的体现自二季度以来的确不太振作，上半年跌了18．43％，输给了大盘，真实不太争光！

  中密控股是国产密封件龙头，密封是指工业范畴中用于避免液体或气体等流体从机械设备缝隙相邻结合面间走漏，和避免外界杂质侵入机器设备内部的零部件。

  密封件首要对接的是高端的工业范畴客户，中密的首要客户有中石化、中石油、中海油、国家天然气和动力集团等。

  世界商场上，机械密封职业集中度高，CR3到达70％，现已是铁桶一块了。但我国机械密封是有巨量上升空间的。世界形势的严重，让国家认识到了必需求全力开展工业。

  上星期我看到温铁军教授的文章，他说到一个决议咱们社会持续健康开展的观念：两千年头，大学扩张，读书为贵技能轻；二零年始，教育分流，开展工业重本质。中考50％的录取率，也侧重印证了这个观念，未来我国会更倾向于向发达国家中的国家开展。

  而中密控股这样的机械职业，需求做到彻底的国产代替，乃至具有强壮的外销才能。

  作为密封件的龙头，中密的技能是国内的领先水平，市占率6％。这两年的国产代替现已有了明显的成果：

  1）天然气长输管线年前油气长输仍是约翰克兰的商场，2020年中密的商场规模达4000万元。现在天然气管道新增压缩机现已完成国产代替了，现存的压缩机中只要40％是进口品牌。

  我国核电站机械密封国外进口占比在90％，国内复合核电厂要求的企业仅有3家，其间中密控股占有国产化部分的60％。2020年中密整合了国内品牌的老二华阳密封，安定了核电范畴的国内龙头位置。

  任何机械都需求密封件，机械密封关于泵、压缩机和反应釜等设备正常运转至关重要，一起机械密封部件在整套设备中价值量占比低。

  这就决议了密封件的消费性：是必需品，但不是本钱较大的产品。消费品的优点是，价格占比小，有更多的盈余空间。‘

  因而，中密承受主机厂定制产品的毛利率在30％以上，石化、煤化工职业关于密封件的更新修理需求更高，这块中密的毛利率高达70％。

  下流客户更着重产品和服务，对价格反而不灵敏，这就决议了中密有较大的涨价空间。

  根据以上两个逻辑，即便现在中密的估值被杀了一波，组织仍是乐意持续调研，也是对预期盈余的提早反映。

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