汇洲智能2023年半年度董事会经营评述

  齐重数控始建于1950年，是国家一五时期重点建设的156个项目之一，为我国机床行业大型重点骨干企业和行业排头兵。齐重数控以生产及销售立式重型机床、卧式重型机床为主，同时拥有重型深孔钻镗床、轧辊车床、立式磨床、立式铣齿机床等10大类、26个系列、600多个品种的机床产品，大范围的应用于交通、能源、冶金、机械、船舶、航空航天等行业，部分高端产品出口到欧美、日本和韩国等30多个国家和地区。齐重数控是国家级重点高新技术企业，国家专精特新“小巨人”企业，企业具有国家级企业技术中心，是国家一级计量企业，建有国家级技术中心和博士后工作站。公司技术力量雄厚，拥有以享受国务院特殊津贴专家、国内机床行业学科带头人为核心成员的科研开发队伍。齐重数控生产的4米双柱立式车削加工中心荣获2022年度中国机床工具工业协会“自主创新十佳”称号，公司荣获黑龙江省单项冠军企业和数字化标杆示范企业。

  齐重数控在齐齐哈尔等地拥有数字控制机床生产基地，占地面积38万平方米。经过73年的建设和发展已形成了完整的高端数字控制机床新产品研发技术、生产加工制造、综合管理体系，成为国内一流的重型数字控制机床生产制造现代化企业。公司持续产品创新，不断推出有技术上的含金量、有竞争优势的新产品，满足国内外新兴市场需求。齐重数控在国内国际机床业务的销售模式采取直销和经销相结合，拥有完善的销售团队和营销网络，为用户更好的提供一体化解决方案。公司在全国主要城市均设有直营办事处，负责开拓市场，以及沟通重点客户；同时，在各地发展经销商，根据经销商的信用状况、规模能力和资质等要素对其进行授权经营，以便更好地贴近当地市场，服务客户。为了拓展国际市场，齐重数控还专设进出口部门，负责产品出口销售。齐重数控在江苏常州和泰州设立的生产基地，目前已确定进入规范化运营阶段，实现了预期成果。

  数控机床是所有工业产品生产制造的基本工具，机床行业是高端装备制造业的重要组成部分，是最具基础性、战略性的产业，被喻为“工业母机”，是世界工业强国必争之地，直接决定了一个国家的制造业发展水平，更关系到诸如军工产业高质量发展水平和国家安全问题。数字控制机床的领先水平已成为一国工业现代化程度和国家综合竞争力的重要指标。我国作为世界第一机床消费大国，市场规模庞大，2022年机床行业生产总值超过1,800亿元。但国产数控机床还以中、低端产品为主，在技术方面的要求相比来说较高的中高端数字控制机床领域，国内企业仍尚未攻克数控系统、滚珠丝杠、轴承等相关核心技术，大部分市场被国外产品占据，国内企业自给率偏低，与欧美等机床制造大国相比任旧存在较大差距。尤其是当前全球贸易摩擦加剧，保护主义盛行，数字控制机床产业慢慢的变成了制约国内产业升级的重要瓶颈，因此全力发展机床行业已成为国家战略。国内各级政府曾多次发文加大对机床行业的政策支持，推进国内机床制造业的发展，国内机床制造企业面临着发展机遇期。在品牌、技术、成本、销售渠道和服务等方面存在竞争优势的企业，将有机会在未来市场之间的竞争中占据一定的优势地位。

  我国机床行业的发展与我国制造业的蓬勃发展紧密关联。2001年中国加入世界贸易组织，制造业得到了加快速度进行发展，机床消费也呈现出爆发式增长，这一期间金属切削机床产量年均复合增速达到12%，2011年达到历史顶点89万台；2012年至2019年，全球制造业开始新一轮转移，中低端制造业开始向东南亚、南美洲等地区转移，高端制造业向欧美等工业先进国家回流，中国机床市场开始步入下行调整通道，2019年我们国家金属切削机床产量仅为41.60万台；2020年起，受益于我国制造业复苏强劲、机床行业设施更新需求托底以及机床国产化替代等多重有利条件，我国机床行业开始回暖，2020年我们国家金属切削机床产量为44.60万台，2021年金属切削机床产量为60.20万台，同比增长34.98%；2022年，受经济下降带来的压力增大以及大环境影响，机床工具行业公司制作经营普遍受到冲击，全年金属切削机床累计产量为57.2万台，较上年有所下滑。

  进入2023年，金属切削机床行业整体面临较大压力，市场不确定性有所增加，订单获取相对困难，行业内多数企业经营压力增大，较多企业的收入或利润也出现下滑趋势。根据国家统计局公布数据，1-5月全国规模以上企业金切机床产量24.4万台，同比下降2.0%；金属成形机床产量7.5万台，同比下降9.6%。然而，齐重数控所属重型机床领域受益于下游的持续需求和公司的精细化管理，整体表现较好，2023年上半年营业收入和利润水平均实现较大比例增长。齐重数控多年来持续加大研发投入，推进产品科学技术创新步伐，实施系列新产品技术升级，不断培育新的利润增长点；有序加快生产组织方式，保证产品生产周期；推进精细化管理，提高经营运行质量；积极拓展市场，建立市场售后服务新机制，增强市场运转新动能。在全力保持市场之间的竞争优势的同时，齐重数控以高端产品抢占风电产品的市场先机，彰显了市场之间的竞争实力。

  创投服务与资产管理，是指向创业公司进行股权投资，通过提供资金和经验、知识、管理、信息网络等方面的援助和分享，促进勇于探索商业模式的公司更好的发展，以期所投资企业未来在上市或股权转让时，企业获得资本增值收益的投资方式。公司创投服务与资产管理业务主要专注于高端装备制造、半导体、信息技术应用创新、新能源等领域。

  公司致力于成为行业内优秀的创投服务与资产管理机构，为此建立了严谨规范的投资管理体系、风险控制体系和投后管理体系，确立了科学的投资理念和经营模式，拥有独立专业的投资团队，投资了部分成长性好、科技含量高、有一定行业地位的企业。

  创投服务与资产管理业务拥有不同于一般实体企业和别的类型金融企业的商业模式。公司的商业模式可以总结为“募、投、管、退”四个主要阶段，即募资、投资、投后管理、退出四个阶段。公司通过以自有资金出资，及向第三人募集资金设立创投基金，将自有及募集的资金投资于企业，通过企业自身成长及为创投公司可以提供经验、管理、融资咨询等方面的服务，带来被投资企业价值提升，最终通过股权增值为创投基金带来投资收益。

  2023年上半年，在全球经济稳步的增长放缓的大背景下，中国经济持续承压，私募股权行业经历了较大的考验。根据清科研究中心发布的中国股权投资市场统计数据，2023年上半年新募集基金数量3289只，募资规模7341.45亿元，同比分别下滑0.3%和23.5%，人民币私募股权与创投基金募资难慢慢的变成了行业的新常态；投资端持续低迷，投资案例数和金额分别达到3638起和2929.65亿元，同比下降37.5%和42.0%，科学技术创新仍是投资主题，专精特新企业获得投资机构深度支持；2023年上半年股权投资市场共发生1326笔退出案例，同比下降32.6%。

  从整个行业看，投资机构也在持续分化，呈现较明显的马太效应。大量资金持续流向头部机构，加码优质价值项目和更确定的投资机会，头部机构和头部项目集聚效应不断加剧。行业方面，高端装备制造、生物医药、半导体及电子设备等领域受到资本的青睐，投融资数量显著增加。而在教育、互联网、大数据等相关赛道，由于政策的趋严以及市场避险的情绪影响，股权投资金额和数量急转直下，行业内的企业受到了较大影响。在投资端，被投企业的估值分化也愈加明显，基于盈利和现金流等基本面的投资逻辑重回主导，并享受市场给予的高估值，自身盈利能力弱或通过大量“烧钱”扩张的企业融资变的越来越困难。

  退出方面，国内多层次长期资金市场的逐步建立为投资机构提供了更多样化的退出渠道，市场整体对退出策略有了更多思考与调整。未来一段时间，在A股全面注册制推行、私募股权基金实物分配试点实施以及港股改革扩容等多重利好因素带动下，中国股权投资市场退出环境有望逐步优化。国家全力支持鼓励创投风投，要通过培养创投风投行业中的高质量GP、LP为手段，建立国家经济转型中的投融资重要组成部分，并以资本有序且合理的扩张作为最终目的。2023年对创投企业及长期资金市场而言，既面临风险，又是难得的发展机会。部分机构抓住了时机，积极根据当前市场情况调整战略，寻找差异化的经营模式，打造自己的竞争优势。对公司而言，由于经营模式调整需要时间，短期内会遇到一定的经营压力。但长期看，公司也在依据市场情况和自身的资源禀赋积极调整战略，聚焦部分核心行业，与产业深度结合并相互协同，与地方政府或同行业深度合作，不断打造自己的竞争优势。

  热热文化在技术体系的支撑下，为客户提供互联网内容审核和技术服务业务。其中，互联网内容审核主要是针对互联网媒体的内容体系进行分级审核处理，针对涉黄、涉赌、涉毒、涉枪、涉恐、涉爆、涉政以及违规内容等进行不同程度的筛选并反馈至客户乃至公安机关，净化网络环境，及时有效地发现并防范网络社会中不符合公序良俗、违反法律和法规的现象和事件。经营事物的规模涵盖图文、音乐、网络文学、动漫、音频、视频、游戏、广告等。此外，热热文化还为客户提供、收集包括文本、图片、语音等等进行整理与标注的服务。技术服务主要利用平台及团队技术能力，以受托或协作方式为各类企业和事业单位提供技术上的支持、软件开发，以及提供软硬件项目的运营维护等工作。

  2023年4月，公司与人民中科（北京）智能技术有限公司等公司签署《投资合作协议》，共同出资设立合资公司，开展人工智能审核业务以及标注业务等领域的研发技术和应用。2023年5月，合资公司北京中科汇洲数商技术有限公司（简称“中科汇洲”）正式成立。借助热热文化的人工智能数据标注与审核团队和业务基础，以及股东在跨模态大模型的技术先发优势，中科汇洲将进一步促进公司深耕泛互联网音视频领域的标注智能化。

  中科华世的主营业务为图书发行和内容研发，其主要面对国内中小学生及学前幼儿师生的教育市场，研发策划中外名著、国学、历史、幼儿绘本等图书，通过民营渠道、网络渠道、直销渠道等方式来进行营销活动，并提供针对项目配套的培训及售后服务。少儿图书市场作为一个具有较大发展空间的细分市场，对比欧美国家少年儿童图书占总体图书市场的比率为20%，而我国仅为12%，我国少年儿童的阅读市场还有着广阔的成长空间，未来发展的潜在能力较大。

  图书出版行业市场化程度较高，参与主体最重要的包含国有出版集团和民营公司。整体看来，国有出版集团凭借规模和资源优势占据主导地位，民营图书公司体量比较小。特别是最近两三年内国家推出多项强力教育改革政策以来，国有出版集团优势日渐明显，其市场渗透力和竞争力逐步的提升，在图书市场占据了逐渐重要的地位，非公有制企业占比逐渐下降。多个方面数据显示，我国出版行业集团度仍然较低，2019年前十大出版社码洋份额合计占比不足20%，而前十大民营图书公司码洋份额合计占比不足10%。根据北京开卷发布的图书零售市场分析报告，2022年受大环境影响，图书零售市场较2021年同比下降了11.77%，其中实体店渠道零售图书市场同比下降了37.22%；2023上半年图书零售市场同比下降2.41%，其中实体店渠道零售图书市场同比下降23.55%。实体店零售形势持续严峻，以线下发行为主的中科华世面临着较大的经营压力。另受台风影响，自2023年7月末起，华北部分地区遭遇强降雨，坐落于河北涿州的北京西南物流中心是此次强降雨中受损最严重的区域,中科华世图书库房位于涿州市，此次未能幸免，部分图书遭受损失。二、核心竞争力分析

  齐重数控具有73年的机床制造发展历史，是我国重型高端数字控制机床的重要生产基地，许多产品被誉为“共和国的当家装备”，曾受国务院嘉奖，多位国家领导人对齐重数控都给予了高度关注和肯定。面对当前实施高水平发展的市场之间的竞争新形势，齐重数控抢抓机遇，加快转型和技术升级，不断推出新产品适应市场需求，市场占有率逐步的提升。公司研制的风电系列新产品市场占有率达到国内首位，产品精度高可靠性好，得到用户的肯定，已建立良好的市场口碑。

  齐重数控构建了“4+3+N”的科研创新体系，即：搭建4个科学技术创新平台，培育3个科学技术创新团队，引进N家科研院所及企业，共同突破创新制造领域研发技术难题。

  公司建设4个科学技术创新平台，即：国家级企业技术中心，黑龙江省重型数控机床工程技术研究中心，黑龙江省数控重型智能机床制造技术重点实验室，黑龙江智能机床研究院。

  公司培育3个科学技术创新团队，即黑龙江省头雁团队，黑龙江省“机械设计制造及其自动化”学科领军人才梯队，中国科学院科学家工作室。

  公司引进多家科研院所及企业组织广泛的技术合作，如清华大学、上海交大、广州数控、华中数控300161）、德国IFD公司等，并为优秀团队、优秀人才建立工作站或工作室。

  公司是重型卧式车床、重型深孔钻镗床、重型立式车床的国家检验标准制定单位，目前企业主持和参与制修定国家标准、行业标准、团体标准累计77项。企业累计获专利授权302项，其中发明专利37项，实用新型264项，外观设计1项。荣获国家、省市级奖励百余项。

  齐重数控主流产品为重型数控立式车床、重型数控卧式车床、重型深孔钻镗床等10大类、26个系列、600多个品种。在向大规格、大承载方向发展的基础上，不断向小规格、高精度、复合化、智能化、绿色环保方向发展，实现产品规格全范围覆盖。数控立式车床产品规格涵盖了从加工直径0.5米到填补国际空白的加工直径25米；数控卧式车床则从加工直径1米到现在填补国际空白的加工直径6.3米。目前企业已有一大批产品已达到了国内领先和世界领先水平，400多项产品填补国内空白，并且全部拥有自主知识产权。多项关键核心技术和装备打破国外垄断，有力支撑和保障了国家安全。近几年来企业承担国家重大专项10项，为国家重点急需项目提供了大量装备。

  “齐一”牌数字控制机床被认定为中国名牌产品和驰名商标，多次荣获中国行业十大影响力品牌、中国最具市场竞争力品牌、中国金属切削机床10大著名品牌等称号。尤其重型数控立式车床、重型数控卧式车床为中国第一品牌，多年来一直得到用户的认可和信赖。齐重数控以较强的品牌竞争优势，为能源、机械、航空、国防、交通等行业的建设，提供了大量专利技术及成套设备，重型数控车床市场占有率达40%—50%，重型深孔钻镗床市场占有率达100%。在国际市场方面，齐重数控强化科学技术创新，实施数字化转型发展，持续研制高端机床新产品，提升产品核心竞争优势，努力开拓国际市场，开发适合市场需求的高端数字控制机床产品，目前产品已全面打入欧美、日本、韩国等30多个国家和地区，使中国装备走向世界。

  经过长时间的探索、实践和积累，公司已形成了关于募资、投资、管理、退出等整套规范严谨的流程，对项目接收、立项、尽职调查、投资建议书内核、投资决策委员会审查、法律文件核定、投后管理、企业赋能、创业支持、项目退出等所有的环节都制定了详细完善的工作规程和实施细则。

  （1）寻找标的：企业具有完善的获取标的资料的网络，包括外部财务顾问推荐、地方政府及金融机构推荐、已投项目产业链挖掘及推荐、研究挖掘及专家推荐等方式，确保公司有足够多的优质项目来源。

  （2）尽职调查：公司依据对投资行业的深刻理解，并吸取了行业优秀公司的经验，形成了自己全面且独特的项目尽职调查规范流程。同时，公司重点专注于半导体及信息技术应用创新领域，以及云服务、大数据、人工智能、新材料、新能源、新零售等产业互联网领域，重点突破，积累了丰富的行业知识和投资经验，打造专业化投资团队。

  （3）风险控制：公司格外的重视风险，视风险控制为生命线，建立了完整的风险控制流程和机制，对投资项目的事前、事中、事后进行全流程风险管控，某些特定的程度上控制项目的投资风险。

  （4）投后管理：公司成立了系统的投后管理体系，持续跟踪投资后项目，为已投公司可以提供包括人才引进和介绍专家网络、完善组织架构和公司治理、协助建立绩效考核体系、帮企业制定完善战略规划、协助拓展业务、促进各已投企业之间业务及资源协同合作、协助已投企业组织投融资和并购整合等增值服务，有效控制投后风险，系统提升企业价值。

  公司培养和引进了一支专业的投资管理队伍，部分员工经历了近十年中国创投行业快速地发展的时期，体会了长期资金市场的多轮峰谷波动，投资团队都深入考察了众多企业，期间积累了丰富的经验，也培养了不断精进的选项目、投项目、管项目的专业能力。小组成员多数来源于产业或专业服务机构，拥有丰富的实践经验和理论基础，经过多年的磨合，已很好的融入公司，认可并共同创建公司文化，成为公司最核心的“资产”。

  公司创投服务与资产管理业务聚焦在高端装备制造、半导体、信息技术应用创新、新能源等领域，这些是未来极具发展前途的领域，也是国家大力鼓励发展的方向。公司通过直接投资、设立基金投资等方式，累计投资公司数近百家，积累了较为丰富的行业经验和人才网络，此先发优势将进一步巩固公司在此领域的地位和影响力。

  成熟稳定的团队：热热文化管理架构清晰高效，经营团队稳定，业务团队专业，经营策略持续。对各业务条线进行了深入学习和实践，积累了丰富的经验。

  健全的管理体制：公司实行班组式管理，责任到岗，责任到人，及时有效地发现和解决问题。

  强大的市场拓展能力：热热文化2017年进入互联网内容审核业务领域，过往在与互联网大厂的合作中积累了丰富的内容审核的经验。基于此，公司不断开拓更多客户，业务渗透至更多的应用场景，从互联网内容安全审核渗透扩展至网络信息标注等其他互联网内容服务业务。

  完善的内部培训体系：定期培训，及时辅导，由经验比较丰富的讲师进行培训讲解，依照国家政策变化随时更新培训内容。

  技术创新：通过对现有的产品、技术资源进行整合，以应用服务的方式，创新产品，为各合作伙伴提供信息技术服务。通过线上任务分派平台为中小型客户进行便捷、低廉的内容审核、标注服务；通过自研人工智能审核系统，增加人员审核效率和准确率，为客户进一步节省在内容安全方面的支出成本。公司也逐步搭建起了一支具备一定规模的产品研制团队，在为客户提供人力服务的同时，研发服务能力也较此前有了大幅度的提高。公司已具备为客户提供从前期可行性调研、产品设计，中期研发和交付，后期驻场或远程培训、运维的全流程技术服务能力。

  完整的产业链：集策划、创作、组稿、编辑、发行为一体，组成一个完整的文化出版体系。

  国际合作：自2011年开始引进外版图书，现在售近300种，大多数来源于韩国、中国台湾地区。

  渠道多元化：现有直销、网络销售、系统销售、图书馆备、全国民营市场等多种销售渠道。

  价格上的优势：全产业链经营，成本较低，具有价格优势。三、公司面临的风险和应对措施

  受经济下行压力等一系列坏因影响，公司互联网信息技术服务和传媒业务受到较大冲击，业务在短期内恢复存在一定困难，整体看未来仍然面临较大经营压力，业务规模下滑趋势可能延续。

  公司将逐步加强对子公司战略管理，明确目标和责任制，帮助下属公司做好与金融机构以及大客户的沟通工作，尽最大努力将各项业务恢复正常。

  创投服务与资产管理行业受国家宏观经济发展，特别受长期资金市场的影响较大。国内长期资金市场经历了将近三十年的发展历史，取得了长足的进步。但近些年来，国内长期资金市场受宏观经济、市场供需、监管政策等因素的影响，发生了较大的变化，国内金融市场持续去杠杆，投资者出资积极性不高，机构募资难，募资贵。另外，各国争相量化宽松，货币供应增加，经济下行及大环境对处于供应链环节中的各个节点都将产生持续性影响，中小企业生存发展状况存在较多不确定性因素，对创投服务行业形成了一定的影响。

  立足于目前的市场环境下，公司采取多种措施，积极化解当下风险，提高项目收益率，主要方式包括如下：继续夯实各项业务基础，包括行业研究、尽职调查流程等，项目投资时做到优中选优，力争投出最优质项目，从源头上控制风险；公司加强对已投项目的投后管理，包括协助企业提升业绩、进行后续融资，时机合适时通过种种方式退出，以及时实现投资收益；公司建设专业的投后管理团队，以及系统的投后管理制度，为被投公司可以提供管理经验分享、信息和网络资源分享、人才招募、治理和组织体系完善、绩效考核体系建设、完善战略规划等，协助管理团队更好的经营企业，提升业绩；加大融资力度，尝试多元融资路径，拓展长期投资的战略机构出资人。公司积极优化资产金额来源渠道，尝试多元化融资路径，寻找一批认同公司发展理念、愿意长期一起发展的出资人，继续加大对机构资金客户的开发力度，同时创新融资产品和渠道，力争在关键客户的募资方面取得突破。

  随着公司规模的逐步扩大，公司员工的上涨的速度也不断加快，培养共同价值观、信念、态度和行为准则要比较长的时间，这也对公司管理团队的管理和协调能力提出了更高的要求，此外，具有较高管理上的水准和较强专业能力的人才的扩充使得公司的经营成本不断的提高，人力成本的不断抬高持续提升公司的费用。

  未来公司将加强管理队伍建设，完善公司治理的经营管理机制，形成更加科学有效的决策机制，使公司的经营模式和管理机制能更符合公司发展需要。

  国内多层次长期资金市场体系的建设是我国创投行业健康发展的基石。只有根据创业投资在各阶段的不同特点，建立起创投机构间的交易市场、战略投资人的并购市场、柜台交易市场、创业板市场与主板市场等共同构成的多层次的长期资金市场体系，才能实现创投资本的良性循环。我国目前能够在场内市场挂牌交易的只能是少数成熟的大企业，公司投资的项目有几率存在退出风险。

  公司也积极考虑各项目的退出路径，为各项目制定个性化的退出战略及具体实施策略，包括但不限于独立上市、股权转让、企业整体并购退出等多种退出途径，专人负责实施，定期汇报跟进，及时实现投资收益。

  截至2023年6月30日，相关法院已就91起中小投资的人对公司的证券虚假陈述索赔纠纷予以立案，涉及金额合计约3.16亿元。该91起案件中的48起案件已达成调解，5起案件已取得生效判决，剩余38起案件尚且还没有取得生效判决或达成调解。除前述案件外，大量中小投资者已向中国投资者网在线调解平台提交索赔及调解申请或直接向公司管理人申报债权。截至本报告披露日，在中证长期资金市场法律服务中心浙江工作站和/或浙江证券业协会及公司重整管理人的组织下，有共计1108名中小投资者与公司达成了调解，并签署调解/询问笔录，和/或签署《调解协议》；此外，尚有数百名中小投资者已向公司管理人申报债权但暂不同意与公司达成调解，若后续法院出具生效司法裁判且判决公司败诉，公司将面临大额的中小股东诉讼赔偿。

  针对此风险，公司已聘请专业的外部律师团队积极应诉，公司法务部门亦从多角度多维度积极主张我方权利，以最大努力争取案件胜诉或赔偿责任的减小，最大限度维护公司的合法权益。同时，公司将根据案件的真实的情况，争取与更多中小投资者达成调解，以减少公司的赔偿支出。

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